海外企業の買収とＭ＆Ａファイナンス

～中国企業からの保証･担保取得と融資を含めて～

【海外企業の買収に役立つ買収ストラクチャーと買収契約書、
買収ファイナンスのローン契約の雛形であるロンドンのローン・マーケット
・アソシエーション（LMA）の契約書、フィナンシャルアシスタンスと
コーポレート・ベネフィット、メザニンファイナンス、担保契約（海外担保）】

日時：　平成２４年２月９日（木）午後１時３０分～午後４時３０分

会場：　金融財務研究会本社グリンヒルビルセミナールーム
（東京都中央区日本橋茅場町1-10-8）

受講費：　３４，４００円（お二人目から２９，０００円）
（消費税、参考資料を含む）

講師　江口直明(えぐちなおあき)氏
東京青山・青木・狛法律事務所
ベーカー＆マッケンジー外国法事務弁護士事務所（外国法共同事業）
弁護士

　日本国内市場の飽和状況と円高を背景にして、海外の成長市場での事業展開のため、日本企業による海外企業買収が活発化している。他の入札者に競り勝ってターゲット企業を買収するには、強力なファイナンスのコミットメントが不可欠となる。
　資金調達の方法は自己資金、社債発行、借入金等が考えられるが、投資効率の観点からは借入金によるレバレッジ効果（梃子）を利用したファイナンスもみられるようになってきた。
　住友軽金属、古川スカイ、住友商事など国内５社による米国アルミ缶材料大手のアーコ・アルミニウムの買収においては、アーコ社のキャッシュフローを買収資金借入の返済に充てるノンリコースローンによる調達が行われたと報道されている。
　採用する買収のストラクチャー及び買収契約の内容は、資金調達の難易度を左右する。買収ファイナンスを念頭においた買収ストラクチャーの検討と買収契約の交渉が不可欠である。
　また、特に困難とされている中国企業からの担保・保証の取り方と株式質の取り方、中国企業への融資の注意点について触れる。

１、買収ファイナンスの流れ

２、買収ストラクチャー　

３、フィナンシャル・アシスタンス、コーポレート・ベネフィット

４、買収契約書（株式譲渡型）

５、英文買収ファイナンス契約
（１）全体の構成　（２）専門用語　（３）交渉ポイント

６、メザニンローン／債権者間契約

７、担保契約

８、中国企業からの担保・保証の取り方と株式質の取り方、
中国企業への融資の注意点

【講師略歴】一橋大学法学部卒業（１９８６年）、弁護士資格取得（１９８８年）東京弁護士会所属、ロンドン大学法学修士（１９９２年）、ベーカー＆マッケンジー法律事務所ロンドン勤務（１９９３年）。東京青山・青木・狛法律事務所の銀行・金融部門リーダー、金融法務を専門とする。２００９年ゴールドマンサックスによる大阪のユニバーサルスタジオジャパンの買収ファイナンス（７５０億円）の銀行側法律顧問の他、マインマート、シンワ、タカラブネ、アリスタライフサイエンス、ラオックス、大新東、ベネックス、フィリピンミラント発電所、明光商会、トップツアー、パトライト等の買収ファイナンス案件に関与。

【主な論文】「日本におけるMBOファイナンスの法律的側面」（金融法務事情２００１年１０月）、「日本におけるプロジェクト・ファイナンスの立法課題」（ジュリスト１２３８号）ほか多数。

【東京青山・青木・狛法律事務所】日本人弁護士120人、外国法事務弁護士14名、外国で資格を有する弁護士28名、その他税理士、弁理士等、専門家総計172人の国際法律事務所。

当社は、第二東京弁護士会継続研修団体として認定を受けております。
このセミナーを受講すると、外部研修として所定の単位が認められます。

※録音･ビデオ撮影はご遠慮下さい。

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主催　金融財務研究会

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