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信用リスクの分析は、金融商品や企業経営力などの評価の局面で必要不可欠のものとなってきている。こうした分析では、デフォルトの期間構造を如何に説明するかがポイントとなる。その代表的なものとして、デフォルト確率をなんらかの確率微分方程式によって説明しようとするもの、デフォルトの可能性は格付け情報に織り込まれていると仮定し、格付け推移確率行列によってデフォルトの期間構造を説明しようという方法などがある。このセミナーでは、こうした信用リスクの評価に用いられるモデルの基礎について、ExcelとExcel-VBAのプログラムを作りながら直感的に理解することを目的とする。
＜プログラム・サンプル＞
(1)イールド・スプレッドの計算
(2)指数ハザード・モデルを用いたデフォルト確率の計算
(3)格付け推移確率の分解
(4)最適化によるリスク中立な格付け推移確率行列の推定 etc
＜理論＞
１．信用リスクとクレジット・デリバティブ
２．金利の期間構造
３．信用リスクとイールド・スプレッド
４．信用リスクのモデル化
(1) デフォルト時点
(2) 回収率
(3) Duffie and Singletonモデル
５．ハザード・プロセスによるデフォルトのモデル化
(1) 指数ハザード・モデル
(2) ドリフトが時間確定的なGaussianタイプ・モデル
(3) Vasicekタイプ・モデル
(4) パラメータ推定
６．格付け推移確率と吸収マルコフ連鎖
(1) マルコフ連鎖
(2) 吸収マルコフ連鎖
(3) 格付け推移確率行列の分解
(4) リスク中立な格付け推移確率行列の推定(Jarrow, Land and Turnbullモデル)
■価格 ３６,０００円（税込み・送料当社負担）
■約２４０分（全２巻）■参考資料・ＦＤ付き
■申込方法 申込書に入力後、ご送信下さい。お振り込み確認後、商品をお送り致します。
■払込口座 三菱東京ＵＦＪ銀行 八重洲通支店 （普通）０６０２１８０
(株)経営調査研究会
※本ビデオは2003年11月5日(水)13:00〜17:00に行われたセミナーを収録したものです。
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