日時： 平成２９年８月１日（火）午後１時３０分～午後４時３０分
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会場： 金融財務研究会本社 グリンヒルビル セミナールーム
（東京都中央区日本橋茅場町1-10-8） |
受講費： ３４，８００円（お二人目から２９，０００円）
（消費税、参考資料を含む） |
講師 中川秀敏(なかがわひでとし)氏
一橋大学大学院国際企業戦略研究科 准教授
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Hawkes 過程は、感染病の発症・伝染や大地震や余震発生といった「イベント」発生の「伝播性」に注目するイベント発生予測モデルにしばしば用いられてきたもので、近年では株式などの注文発生や約定をイベントと見なす高頻度取引モデルや、巨大損失発生や倒産などをイベントとリスク評価モデルなどへの応用といった形で、ファイナンス分野で注目されてきている。
本セミナーでは、Hawkes 過程の入門的な解説および、Hawkes過程のファイナンス、特に高頻度取引モデル化への応用事例をサーベイ論文などから紹介する。また後半では、講師らが最近取り組んでいる、日本の倒産履歴データを対象にしたHawkes過程を用いた倒産発生イベントの実証分析研究についての成果の一部を紹介する。
１．Hawkes過程とファイナンスへの応用事例
① Hawkes過程とは何か？
② Hawkes過程の高頻度取引モデルへの応用事例：
・Bacry et al.(2015)等によるモデルおよび分析例の紹介
・日本の研究者による最近の研究事例の紹介
２．研究事例紹介：
Hawkes過程による倒産リスクの依存関係分析
① 日本の倒産履歴データの概観
② Hawkes過程の2通りの適用法による倒産リスクの依存関係の視覚化と比較
（指数減衰型カーネル＋最尤法、Hawkesグラフという2つのアプローチ）
【講師略歴】
2000年3月：東京大学大学院数理科学研究科博士課程を修了。博士（数理科学）。
2000年4月～2003年1月：株式会社エムティービーインベストメントテクノロジーズ研究所（現・株式会社三菱UFJトラスト投資工学研究所）研究員。
2003年2月～2008年3月：東京工業大学 理財工学研究センター助教授、大学院イノベーションマネジメント研究科助教授（07年4月より准教授）。
2008年4月より現職。
【著書】
『クレジット・リスク・モデル』（共著、金融財政事情研究会、01年）、『オペレーショナル・リスクのすべて』（共著、東洋経済新報社）。
【訳書】
『ファイナンスへの確率解析』（共訳、朝倉書店、00年）、『リスク・マネジメント』（共訳、共立出版、05年）、『定量的リスク管理』（共訳、共立出版、08年）、『クレジット・デリバティブ』（監訳、ピアソンエデュケーション、08年）。
※録音･ビデオ撮影はご遠慮下さい。
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主催 金融財務研究会
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