カリキュラム

＜第１分冊：社債発行の基礎知識＞

１．社債発行市場の変化
　　　（１）社債発行による資金調達の拡大
　　　（２）社債発行市場の改革

２．適債基準と格付け

３．国内債発行市場と発行の仕組み
　　　（１）普通社債の発行
　　　（２）転換社債の発行
　　　（３）ワラント債の発行
　　　（４）私募債の発行

４．外債発行市場と発行の仕組み
　　　（１）外債発行のメリット
　　　（２）外債発行の仕組み

５．社債発行条件の決定
　　　（１）普通社債のケース
　　　（２）転換社債のケース
　　　（３）ワラント債のケース

６．銀行借入れと社債発行の資金調達コストの比較

＜第２分冊：各種社債の具体例と社債発行による資金調達コスト計算＞

１．社債の平均償還年限と利息計算の基礎知識

２．円建て債の具体例と調達コスト計算
　　　（１）普通社債のケース
　　　（２）転換社債のケース
　　　（３）ワラント債のケース
　　　（４）変動利付債のケース

３．外貨建て債の具体例と調達コスト計算
　　　（１）外貨建て普通社債のケース
　　　（２）外貨建て転換社債のケース
　　　（３）外貨建てワラント債のケース

＜第３分冊：社債投資の基礎知識＞

１．社債の流通市場
　　　（１）各種社債とその流通市場
　　　（２）流通市場の規模

２．社債投資の利回り計算
　　　（１）利回りの種類
　　　（２）最終利回りの計算
　　　（３）所有期間利回りの計算
　　　（４）経過利息の計算

３．社債利回りの形成
　　　（１）社債のイールド･カーブ
　　　（２）クレジット･スプレッドと流動性プレミアム
　　　（３）クレジット･スプレッドと流動性プレミアム発生の原因
　　　（４）国債利回りとの関係

４．社債投資戦略の基礎知識
　　　（１）普通社債の価格と利回りの関係
　　　（２）社債価格の金利感応度
　　　（３）転換社債投資の基礎知識
　　　（４）ワラント債投資の基礎知識

５．複利ベースの考え方の導入

６．流通市場の課題
　　　（１）マーケット･メイク
　　　（２）リスク･へッジ手段の多様化
　　　（３）集中決済制度