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Excel演習 パソコン貸与、サンプル・ファイルは持ち帰って使えます

Excelで学ぶMBS投資の基礎

〜米国モーゲージ債(MBS)の複雑多岐なリスク特性を
3時間で体系的に習得〜

◇午前午後の両講座を通しで同時お申込みには
午後の講座が29000円に割引となります◇

日時: 2019年5月27日(月)午後2時00分〜午後5時00分
会場: 金融財務研究会本社 グリンヒルビル セミナールーム
(東京都中央区日本橋茅場町1-10-8)
受講費: 34,700円(お二人目から29,000円)
(消費税、参考資料を含む)

講師 小林 武(こばやしたけし)氏
名古屋商科大学ビジネススクール 教授

 米国MBS市場の中心を占めるエージェンシーMBSは、裏付資産である住宅ローン債権のキャッシュフローが反映される仕組みとなっており、様々な理由により期限前償還が発生し、元本の返済が前倒しになるため、通常の債券と比べて、期限前償還リスクが発生します。こうしたMBSは、金利感応度が低いなどの特性から金利上昇局面で注目が集まっています。また、一般的な債券とは異なるリスク・リターンの特徴を有しているため、ポートフォリオにMBSを組み入れることでリスクの分散を図ることができます。MBSのリスク特性や投資戦略は、複雑で多岐にわたることから、その特性を十分に理解することが求められますが、わかりやすい解説書が皆無に等しく、独習には困難を伴います。
 本セミナーでは、内外の金融機関で20年以上にわたり資産運用業務に携わってきた講師が、MBSの仕組みと投資戦略などを体系的に解説します。また、Excelで実装する演習を織り込んでいますので受講生が実践的な知識を身に付ける内容になっています。
 当セミナーを受講することにより、MBS投資に必要な知識と実務的なスキルを一通り身に付くようになります。資産運用業務に携わる方の実務にお役に立てるようにわかりやすく説明いたします。

1.MBS市場の概要

2.パススルー型MBSの仕組みと価格特性(Excel演習)

・期限前償還リスクと期限前償還モデルの概要
・エージェンシーMBSのキャッシュフロー
・理論価格の評価

3.流通市場におけるMBS個別銘柄の分析・評価(Excel演習)
・実効デュレーション、OAS、ネガティブ・コンベクシティ

4.エージェンシーMBS投資のメリットとリスク特性

5.エージェンシーMBSの投資戦略

6.ポートフォリオにおけるMBSの組み入れ効果(Excel演習)

〜質疑応答〜

【講師紹介】
慶應義塾大学商学部卒。フランスグランゼコールHEC経営大学院 国際金融専攻修士課程修了。筑波大学大学院ビジネス科学研究科にて博士(経営学)号取得。20年以上にわたり、東京銀行、格付投資情報センター、バークレイズ・グローバル・インベスターズ、三菱UFJモルガンスタンレー証券、NSフィナンシャルマネジメントコンサルティング(新日鉄住金ソリューションズ子会社)にて企業評価、資産運用、リサーチ業務等に従事。2014年より名古屋商科大学ビジネススクールにてコーポレートファイナンス、証券投資論、金融論、金融政策論、マクロ経済学等の講義を担当。

※ 開催一週間前に受講者が定数に達していない場合は
中止となるときがあります。お申込みはお早めにどうぞ。

※録音・ビデオ撮影はご遠慮下さい。
主催 金融財務研究会
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