開催セミナー詳細 - 金融財務研究会・経営調査研究会

開催日時	2026年4月21日 (火) 10:00〜12:00
講師	高石脩平氏森・濱田松本法律事務所外国法共同事業　パートナー　弁護士
受講費	28,000円（お二人目から25,000円）（消費税、参考資料を含む）
開催地	グリンヒルビルセミナールーム（東京都中央区日本橋茅場町1-10-8）

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概要	■このセミナーは「会場」「LIVE配信（Zoom）」「後日配信」でご受講いただけます。 ■当セミナーは、会場受講、またはZoomでLIVE視聴される方も、録画をご視聴いただけます。　期間は1週間です。　近年、LBOファイナンスの市場は急速に拡大しており、マーケットプレーヤーの顔ぶれやファイナンス調達手法は多様化しています。大型案件の増加に伴い、メザニンファイナンスによる資金調達の重要性が一層高まる中、調達手法も、ローンに加えて優先株式や社債へと選択肢が広がり、Holdco（持株会社）ローンなど多様なストラクチャーが活用されるようになっています。　また、金利ある世界への移行に伴い、外資系ファンドや金融機関を中心に、JSLA（日本ローン債権市場協会）ベースではなく、LMA（Loan Market Association）ベースのローン契約が用いられる機会も増えています。さらに、ファンドレベルでの資金調達・運用の効率化を目的として、投資家に対する出資履行債権を引き当てとするサブスクリプションファイナンスの事例も増加しています。　本セミナーでは、これらのファイナンスストラクチャーの概要および契約実務上の論点を取り上げ、今押さえておくべき最新のマーケット動向と、実務に即したストラクチャー設計・契約交渉の勘所を徹底的に解説します。
セミナー詳細	（１）LBOマーケットの最新動向とファイナンス手法の多様化　　　①LBOマーケットの最新動向　　　②多様化するLBOファイナンス手法（２）メザニンファイナンス　　　①劣後ローン　　　　(a) 劣後ローンの特徴と交渉ポイント　　　　(b )第二順位担保権設定に関する法的・実務的論点　　　　(c) 近時の担保法改正のメザニンファイナンス実務への影響　　　②優先株式　　　　(a) 優先株式型メザニンの特徴と交渉ポイント　　　　(b) 優先株式型メザニンの保全のポイント　　　③Holdcoローン　　　　(a) Holdcoローンの特徴と交渉ポイント　　　　(b) Holdcoローンにおける担保取得と代替的保全手段の検討　　　④シニアレンダーとの権利調整と債権者間協定に関する実務対応　　　　(a) 劣後化の技術と債権者間協定の必要性判断　　　　(b) 債権者協定の典型条項と交渉の留意点（３）LMAベースのローン契約の特徴　　　　（４）サブスクリプションファイナンスのストラクチャー・論点本セミナーにつきましては、講師と同業者、法律事務所所属の方のお申し込みはご遠慮願います。【講師紹介　高石脩平（たかいししゅうへい）氏】 2010年東京大学工学部卒業、2013年東京大学法科大学院卒業、2017年みずほ証券株式会社にて執務（〜2018年）、2020年シカゴ大学ロースクール卒業。 LBOファイナンスを中心的業務とし、メガバンクをレンダーとする大規模かつ複雑な案件やクロスボーダー案件等から地銀等をレンダーとする地方の事業承継案件まで幅広く関与しており、LBOファイナンスの組成、期中管理、シンジケーション、再生局面のさまざまな場面での対応に精通している。 The Best Lawyers in Japan TM 及びBest Lawyers: Ones to Watch in Japan等での受賞歴、Chambers Global Practice Guides Banking & Finance -Japan Chapter等での執筆歴あり。 ※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。主催　金融財務研究会
備考	■このセミナーは、①会場受講　②LIVE配信（Zoom） ③後日配信　からお選び下さい。 ①会場受講：受講証をご持参の上ご来場下さい。資料はPDFでご送付し、製本資料も当日お渡しします。 ②LIVE配信（Zoom）：「Zoomミーティング」のLIVE配信でのご受講です。開催約1週間前に受講URL等をメールでご案内します。資料はPDFでお送りします。 ※①②については、開催後3営業日以内に、録画視聴用のメールをお送りします。視聴期間は１週間、ご視聴日の指定はできません。資料到着後のキャンセルはお受けできません。 ③後日配信：録画でのご受講です。ご入金確認後、開催後3営業日以内に、録画視聴用のメールをお送りします。資料は視聴画面からダウンロードできます。視聴期間は2週間、ご希望の日程でご視聴できます。日程指定ご希望の場合は、「質問等」にご記入下さい。 ■詳しくは、セミナーお申込みからご受講の流れをご覧下さい。 ■複数名でのご視聴、録音録画等はご遠慮下さい。

概要

■このセミナーは「会場」「LIVE配信（Zoom）」「後日配信」でご受講いただけます。
■当セミナーは、会場受講、またはZoomでLIVE視聴される方も、録画をご視聴いただけます。
　期間は1週間です。

　近年、LBOファイナンスの市場は急速に拡大しており、マーケットプレーヤーの顔ぶれやファイナンス調達手法は多様化しています。大型案件の増加に伴い、メザニンファイナンスによる資金調達の重要性が一層高まる中、調達手法も、ローンに加えて優先株式や社債へと選択肢が広がり、Holdco（持株会社）ローンなど多様なストラクチャーが活用されるようになっています。
　また、金利ある世界への移行に伴い、外資系ファンドや金融機関を中心に、JSLA（日本ローン債権市場協会）ベースではなく、LMA（Loan Market Association）ベースのローン契約が用いられる機会も増えています。さらに、ファンドレベルでの資金調達・運用の効率化を目的として、投資家に対する出資履行債権を引き当てとするサブスクリプションファイナンスの事例も増加しています。
　本セミナーでは、これらのファイナンスストラクチャーの概要および契約実務上の論点を取り上げ、今押さえておくべき最新のマーケット動向と、実務に即したストラクチャー設計・契約交渉の勘所を徹底的に解説します。

セミナー詳細

（１）LBOマーケットの最新動向とファイナンス手法の多様化
　　　①LBOマーケットの最新動向
　　　②多様化するLBOファイナンス手法

（２）メザニンファイナンス
　　　①劣後ローン
　　　　(a) 劣後ローンの特徴と交渉ポイント
　　　　(b )第二順位担保権設定に関する法的・実務的論点
　　　　(c) 近時の担保法改正のメザニンファイナンス実務への影響
　　　②優先株式
　　　　(a) 優先株式型メザニンの特徴と交渉ポイント
　　　　(b) 優先株式型メザニンの保全のポイント
　　　③Holdcoローン
　　　　(a) Holdcoローンの特徴と交渉ポイント
　　　　(b) Holdcoローンにおける担保取得と代替的保全手段の検討
　　　④シニアレンダーとの権利調整と債権者間協定に関する実務対応
　　　　(a) 劣後化の技術と債権者間協定の必要性判断
　　　　(b) 債権者協定の典型条項と交渉の留意点

（３）LMAベースのローン契約の特徴
　　　　
（４）サブスクリプションファイナンスのストラクチャー・論点

本セミナーにつきましては、講師と同業者、法律事務所所属の方のお申し込みはご遠慮願います。

【講師紹介　高石脩平（たかいししゅうへい）氏】
2010年東京大学工学部卒業、2013年東京大学法科大学院卒業、2017年みずほ証券株式会社にて執務（〜2018年）、2020年シカゴ大学ロースクール卒業。
LBOファイナンスを中心的業務とし、メガバンクをレンダーとする大規模かつ複雑な案件やクロスボーダー案件等から地銀等をレンダーとする地方の事業承継案件まで幅広く関与しており、LBOファイナンスの組成、期中管理、シンジケーション、再生局面のさまざまな場面での対応に精通している。
The Best Lawyers in Japan TM 及びBest Lawyers: Ones to Watch in Japan等での受賞歴、Chambers Global Practice Guides Banking & Finance -Japan Chapter等での執筆歴あり。

※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。

主催　金融財務研究会

備考

■このセミナーは、①会場受講　②LIVE配信（Zoom） ③後日配信　からお選び下さい。
①会場受講：受講証をご持参の上ご来場下さい。資料はPDFでご送付し、製本資料も当日お渡しします。
②LIVE配信（Zoom）：「Zoomミーティング」のLIVE配信でのご受講です。開催約1週間前に受講URL等をメールでご案内します。資料はPDFでお送りします。
※①②については、開催後3営業日以内に、録画視聴用のメールをお送りします。視聴期間は１週間、ご視聴日の指定はできません。資料到着後のキャンセルはお受けできません。
③後日配信：録画でのご受講です。ご入金確認後、開催後3営業日以内に、録画視聴用のメールをお送りします。資料は視聴画面からダウンロードできます。視聴期間は2週間、ご希望の日程でご視聴できます。日程指定ご希望の場合は、「質問等」にご記入下さい。
■詳しくは、セミナーお申込みからご受講の流れをご覧下さい。
■複数名でのご視聴、録音録画等はご遠慮下さい。

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