【LIVE配信（Zoom）】
デットエクイティスワップ：評価とデザイン入門（Excel編）
デットエクイティスワップ：評価とデザイン入門（Excel編）
| 開催日時 | 2024年5月20日 (月) 9:30〜12:30 |
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| 講師 | 森谷博之氏 |
| 受講費 | 35,300円
（お二人目から30,000円） （消費税、参考資料を含む） |
| 開催地 | 会場開催はありません |
| 概要 | ■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。 デットエクイティスワップ（DES）は、数多くある倒産回避ための道具の1つです。既存の債権を、株式、または株式と債権に分けてスワップします。こうすることで、債権者は、早急な清算とそれに伴う費用の発生を抑え込めます。また、過剰債務を削減できます。そして、株式への投資家となることで、企業が再生した際には株価の値上がり益を享受できます。このような仕組みは、経済的に価値あるものですが、ステークホルダーのすべてが公平に費用を負担し、利益を享受するような仕組みを作ることはやさしいことではありません。 本セミナーでは、最も基本的なブラックショールズのオプションモデルを用いたDESの評価を習得します。 |
|---|---|
| セミナー詳細 | １．基本的な構造：株式と交換される債権の額面(A)、受け取る株式の割合(Θ)、 投資期間(τ)に加えブラックショールズモデルの各種パラメータ ２．ブラックショールズモデル：幾何ブラウン運動と各種パラメータの役割 ３．DESの評価モデルの導出：債権者の正味の資産価値(H)の算出 ４．DESの価値とモデルパラメータの関係：A、Θ、τ、H ■目的 デットエクイティスワップの基本的な構造、仕組み、ブラックショールズモデルとその特徴、幾何ブラウン運動の性質等に加え、もっとも単純な構造を持つDESの評価モデルの構築、各種パラメータとDESの価値との関係の理解を目指します。 ■受講対象者 単純な構造を持つデットエクイティスワップの価値の評価、ブラックショールズオプションの利用方法などに興味のある方を対象としています。事前の知識を必要としませんが、Excelを使い慣れている、NPVなどの金融の基礎知識が身についているほうが内容の理解には有利だと思われます。 ■PCには事前にExcelがインストールされている必要があります。 ■本セミナーは事前に講師とメールで打ち合わせを行います。そのため、講師にメールアドレスを開示させて頂きます。ご了承の上お申込みいただきますようお願いいたします。 参考文献： ファイナンシャルエンジニアリングbyジョンハル On the Pricing and Design of DES for firms in Default by Morux, Navatte (Googleでタイトルを検索すると本論文はダウンロードできます) 【講師紹介：森谷博之（もりやひろゆき）氏 】 オックスフォードファイナンシャルエデュケーション,MBA（Strath）,MBA(HW),MSc(London).国際機関、金融機関で勤務後、大学での教育活動に従事。実務家向けセミナー多数。 主な訳書：「物理学者ウォール街を往く」（東洋経済新報社）。 主な著書：「Python3ではじめるシステムトレード改訂版」(パンローリング) ※録音･録画・ビデオ撮影はご遠慮ください。 主催 金融財務研究会 |
| 備考 | ■このセミナーはオンライン会議システム「Zoomミーティング」で開催します。インターネットにつながるパソコン等からご参加いただけます。会場でのご参加はできません。 ■セミナー開催前までに、メール等で資料をお送りいたします。資料到着後のキャンセルはお受けできません。ご了承ください。 |
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